홍콩의 새로운 가상자산 정책! 개인 투자자는 어떻게 기회와 위험을 파악할 수 있을까요?

2022년 10월 31일, 홍콩특별행정구 정부는 "홍콩 가상자산 발전에 관한 정책 선언"을 발표하여 홍콩을 국제 가상자산 중심지로 육성할 것임을 분명히 했습니다. 이 선언은 기관 투자자를 위한 길을 열었을 뿐만 아니라 "개인 투자자의 참여 허용"이라는 첫 번째 신호를 보냈습니다. 이 소식이 전해지자 시장은 큰 충격을 받았습니다. 가상자산이 '프로 선수'들에게만 금지되었던 것에서 일반 대중에게도 문을 열게 된 것입니다. 하지만 이러한 변화의 주요 내용과 잠재적 위험은 무엇일까요?

가상 자산 '입장권'을 3단계로 전환하는 방법

정책 선언문에 따르면 홍콩 금융관리국은 단계적으로 개인 투자자에게 가상자산 거래를 개방할 계획입니다:

가상자산 선물 ETF 첫 출시홍콩에서 적격 비트코인, 이더 선물 ETF의 첫 번째 물결이 시작되었습니다.
복잡하지 않은 STO 릴리스개인 투자자가 토큰화된 녹색 채권과 같은 투명한 기초 자산을 가진 증권 기반 토큰에 투자할 수 있습니다.
가상 화폐 직접 거래2023년 자금세탁방지법 개정안 통과에 따라 빠르면 2024년부터 협의가 시작될 예정입니다.

이는 홍콩 개인 투자자들이 앞으로 규제된 플랫폼을 통해 암호화폐 시장에 직간접적으로 참여할 수 있게 된다는 것을 의미합니다. 그러나 ICBC 아시아 연구 보고서에 따르면 전 세계 암호화폐 시가총액은 2022년 3조 달러에서 661조 달러로 급감했고, 비트코인 가격은 761조 달러까지 하락해 전통적인 금융 상품보다 훨씬 더 변동성이 큰 시장으로 변모했습니다.

규제 레드라인은 어디인가요?

홍콩이 가상자산을 수용한 최초의 시장은 아니지만, 2022년 11월 고객 자산의 도용으로 320억 달러의 가치가 증발한 FTX 거래소 사태로 인해 경종을 울린 바 있습니다. 혁신과 위험의 균형을 맞추기 위해 새로운 정책은 여러 방화벽을 구축합니다:

트레이딩 플랫폼 라이선스::

가상자산 거래소는 SFC에 라이선스를 신청해야 합니다.
고객 자산은 독립적인 보관소에 보관해야 하며, 플랫폼의 자금 유용은 엄격히 금지됩니다.
KYC(실명 확인), 자금 세탁 방지 조치 의무 시행

투자자 한도 제한::

처음에는 "전문 투자자"(개인 자산 8백만 홍콩달러 이상)에게만 개방되었습니다.
개인 투자자는 위험 평가 설문지를 통해 기본 지식을 입증해야 합니다.

제품 액세스 검토::

거래소 상장 토큰은 유동성, 기술 보안 등을 포함한 12가지 기준을 충족해야 합니다.
레버리지 토큰 및 알고리즘 스테이블코인과 같은 고위험 파생상품 금지

리테일러가 반드시 이해해야 하는 세 가지 현실적인 과제

급격한 가격 변동이 일상화됨
시가총액 상위 2개 시장인 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 예로 들면, 2022년 일봉이 10%를 초과하는 일수는 각각 47일과 59일이 될 것입니다. 같은 기간 12일 동안만 2% 이상 변동한 홍콩 항셍지수와 비교하면 암호화폐 시장은 '롤러코스터 장세'의 교과서라고 할 수 있습니다.
안정적인 통화는 '안정적'이 아닐 수 있습니다.
미국 달러와 연동된 테라 USD(UST)의 가치는 2022년 5월 폭락으로 991조 3천억 달러가 증발했으며, 현재 시장에서 901조 3천억 달러의 점유율을 차지하는 상위 3개 스테이블코인(USDT, USDC, BUSD)의 준비자산의 투명성에 대한 의문이 여전히 제기되고 있는 상황입니다.
플랫폼 보안 위험 근절의 어려움
코인게코에 따르면 2014년 이후 거래소에 대한 해킹 공격은 최소 58건 발생했으며, 누적 손실액은 250억 달러가 넘습니다. 라이선스가 있는 플랫폼도 기술적 취약성 및 내부 사기와 같은 위험에 노출되어 있습니다.

웹 3.0 시대에서 홍콩의 새로운 역할

이러한 위험에도 불구하고 홍콩은 여전히 아시아의 가상자산 허브가 되기 위한 강력한 경쟁자로 여겨지고 있습니다:

자산 관리 수요 폭발::

홍콩의 개인 자산 관리 규모가 10조 홍콩달러에 달하고, 고액 자산가들의 대체 자산 배분에 대한 수요가 높습니다.
해외 플랫폼을 통해 가상자산을 구매하는 홍콩 펀드, 2021년까지 1,250배 증가한 100억 홍콩달러로 급증할 전망

금융 인프라 업그레이드::

디지털 홍콩 달러 R&D 가속화, 다자간 중앙은행의 디지털 통화 브릿지 현장 테스트 단계 진입
무역 금융 플랫폼에 적용된 블록체인 기술, 포브스 '블록체인 톱 50' 선정

예술과 문화의 디지털화::

NFT는 '중국과 해외 문화 예술 교류의 중심지'로서의 입지에 걸맞게 예술 작품의 인증과 유통을 위한 새로운 길을 열었습니다.
홍콩 유산 박물관은 한정판 디지털 컬렉션을 발행하는 파일럿 계획을 시작했습니다.

기회인가 함정인가? 개인 투자자를 위한 생존 법칙

가상 자산의 물결에 직면하여 ICBC 아시아 보고서는 세 가지 실용적인 권장 사항을 제시합니다:

"소량 테스트" 원칙을 엄격하게 준수합니다.: 투자 가능한 자산을 초과하지 않는 초기 투자 5%
규제 대상 제품 우선 선정예를 들면 라이선스 플랫폼 ETF, 토큰화된 채권, 장외 거래 방지, 익명 통화 등이 있습니다.
'안티 포모 정신' 확립하기암호화폐 시장은 24시간 운영되기 때문에 감정적인 추격매매를 피할 수 있습니다.

홍콩 증권선물위원회(SFC)의 줄리아 렁 부청장은 "가상자산은 마법이 아니며, 투자자들은 가상자산의 고위험성을 인식해야 한다"고 단호하게 말했습니다. 디지털 금융 혁명에서는 합리성과 규율만이 우리를 궁극적인 승자로 만들 수 있습니다.

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