홍콩의 가상자산 규제 혁명! 전통 금융과 가상자산의 역사적인 융합.

토큰화된 증권: 실물 자산 업로딩의 규제 혁신
홍콩 증권선물위원회(SFC)는 2023년 11월에 토큰화된 증권에 대한 명확한 프레임워크를 제시하는 두 가지 주요 안내문을 발행했습니다. 토큰화된 증권은 본질적으로 블록체인 기술을 사용하여 패키징된 전통적인 증권(예: 채권, 펀드)입니다. 토큰화된 증권에 대한 법적 규제는 기존 증권 규정을 그대로 적용하지만 '소유권 위험'과 '기술 위험'이라는 두 가지 주요 과제가 추가되었습니다.

  • 소유권 위험체인 내 자산 이전 기록의 정확성 보장 필요성
  • 기술 위험블록체인 포크, 네트워크 중단 및 해킹 공격으로부터 보호하기
    SFC는 또한 토큰화된 증권의 거래가 더 이상 전문 투자자에게만 의무화되지 않고, 기초가 되는 기존 증권이 복잡한 상품이 아니라면 일반인에게도 개방된다는 주요 제한을 해제했습니다. 이로써 부동산이나 예술품과 같은 실물 자산도 토큰화할 수 있는 길이 열렸습니다!

가상 자산 ETF: 소매 규정 준수 액세스 공식 오픈
2024년 1월 미국에서 비트코인 현물 ETF가 승인된 후, 홍콩도 빠르게 그 뒤를 따랐습니다. 2023년 12월 홍콩금융관리국(HKMA)과 홍콩금융관리국(SFC)은 공동으로 가상자산 현물 ETF 신청 접수를 발표하고 엄격한 운영 기준을 설정하는 새로운 공문을 발표했습니다:

  • 양육권의 철칙개인 키는 홍콩에 보관해야 하며, 콜드월렛은 90% 이상의 자산을 보관합니다.
  • 상환 메커니즘'현금'과 '현물'의 투트랙 시스템 오픈, 1등 브랜드 증권사의 현물 출자 의무화 추진
  • 기본 자산 제한홍콩에서 허가된 거래소의 리테일 준수 토큰에 투자하는 경우에만 해당됩니다.
    이 프레임워크를 통해 개인 투자자는 증권 계좌를 통해 가상자산을 간접적으로 보유할 수 있어 기술적 장애물과 보안 위험을 크게 낮출 수 있습니다.

안정적인 통화 법안: 홍콩 달러 연동 토큰을 위한 규제 샌드박스의 등장
홍콩은 2023년 12월 '암호화폐 시장의 고정 스타'인 스테이블코인에 대한 입법 협의를 시작하며, 핵심 조항이 머리에 못을 박고 있습니다:

  • 라이선스 임계값홍콩 달러에 연동된 스테이블 머니를 발행하려면 홍콩 금융관리국(HKMA)의 라이선스가 필요합니다.
  • 족쇄 예약예비 자산의 가치는 유통 토큰의 명목 가치를 24/7 충당해야 하며 이자 지급은 금지됩니다.
  • 상환 보호숨겨진 수수료 없이 언제든지 보유자가 액면가로 상환 가능
    핵심은 허가된 거래소, 은행, 규정을 준수하는 발행자는 개인 투자자에게 스테이블코인을 판매할 수 있지만, 나머지는 전문 투자자에게만 판매할 수 있도록 제한한다는 것입니다.

2024년 규제 폭증: 금융 환경을 재편하는 세 가지 화살표
홍콩은 '동일 활동, 동일 위험, 동일 규제'라는 원칙 아래 전속력으로 나아가고 있습니다:

  1. VASP 전환 카운트다운2024년 2월 29일까지 라이선스 신청서를 제출해야 하는 가상 자산 플랫폼
  2. 안정적인 통화 상담 마무리2월 29일 입법예고안에 대한 공개 의견 수렴 동시 마감
  3. OTC 규제 구제책금융서비스국과 재무부는 장외 서비스 제공업체에 대한 라이선스 제도에 대한 협의를 시작했습니다.
    홍콩 금융관리국은 또한 실제 시나리오를 테스트하기 위해 스테이블 코인 샌드박스를 출시할 것이라고 발표했습니다!

홍콩 정부는 토큰화된 녹색 채권부터 디지털 홍콩 달러 시범 발행, 가상자산 ETF 출시에 이르기까지 모든 단계에서 "기술 중립적" 접근 방식으로 혁신을 수용하고 있으며, 이는 "효율성 향상과 비용 절감"이라는 금융 혁신의 본질과 밀접하게 맞닿아 있습니다. 전통적인 증권과 온체인 토큰의 경계가 허물어지면서 홍콩은 가상과 현실이 아닌 가치 교환의 진화하는 혁명이라는 금융 역사의 새로운 페이지를 써내려가고 있습니다.

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